การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

3
0

Files

Full_81549.pdf (731.64 KB)

Issued Date

2003

Resource Type

Independent study

Language

tha

File Type

application/pdf

Rights

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)

Rights Holder(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช

Suggested Citation

ไพโรจน์ ยางทอง (2003). การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/11263

Title

การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Alternative Title(s)

Analysis of returns of food and beverage sector in the stock exchange of Thailand

Author(s)

ไพโรจน์ ยางทอง

Advisor(s)

กัลยานี ภาคอัต

Other Contributor(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. สาขาวิชาวิทยาการจัดการ

Abstract

การศึกษาค้นคว้าอิสระครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ 4 ประการ คือ (1) เพื่อศึกษาการเคลื่อนไหวของผลตอบแทน (2) เพื่อวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของผลตอบแทน (3) เพื่อศึกษาความเสี่ยงและผลตอบแทน (4) เพื่อศึกษาผลตอบแทนที่คาดหวังโดยใช้ตัวแบบประเมินราคาสินทรัพย์ทุน (The Capital Asset Pricing Model : CAPM) ของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มผู้ศึกษาได้นำทฤษฎีทางการเงิน ได้แก่ การคำนวณอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ ผลตอบแทนของตลาด ผลตอบแทนของดอกเบี้ย ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ตัวแบบการตลาด และตัวแบบการประเมินราคาสินทรัพย์ทุน มาใช้ในวิเคราะห์ผลตอบแทนรายเดือนของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม จำนวน 18 บริษัท ตั้งแต่เดือน ม.ค. 2538 ถึง ก.ย. 2546 รวม 105 เดือนผลการศึกษาพบว่า (1) การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนรายเดือนของหลักทรัพย์ในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มตลอดช่วงระยะเวลาที่ศึกษามีคำเฉลี่ยอยู่ในช่วงร้อยละ 0.87 ถึง 4.89 สูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนของดอกเบี้ยและผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนของตลาด ซึ่งเท่ากับร้อยละ 0.53 และร้อยละ -0.21 ตามลำดับ (2) ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในกลุ่มนี้ 18 หลักทรัพย์ มีความสัมพันธ์กันในทางบวก แต่อยู่ในระดับต่ำโดยมีค่าอยู่ระหว่าง 0.000 ถึง 0.338 ทั้งหมด 153 คู่หลักทรัพย์ ดังนั้น การกระจายความเสี่ยงในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน ( Portfolio) ของหลักทรัพย์กลุ่มนี้ จะไม่มีประสิทธิภาพนัก เนื่องจากมีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำและมีทิศทางเดียวกัน (3) เมื่อพิจารณาผลตอบแทนและความเสี่ยงที่มีระบบโดยประมาณจากค่าสัมประสิทธิ์เบต้า(Beta) พบว่าหลักทรัพย์ในกลุ่มนี้ ไม่เป็นไปตามทฤษฎี ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง (High Risk High Return) ซึ่งผู้ลงทุนจำเป็นต้องศึกษาข้อมูลอื่น ๆ เพิ่มเติม (4) ตัวแบบการประเมินราคาสินทรัพย์ทุน ให้ผลตอบแทนที่คาดหวังต่ำกว่าผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับทุกหลักทรัพย์ในงวดลงทุนที่ศึกษา ผู้ลงทุนควรใช้ตัวแบบอื่นหรือข้อมูลอื่น ๆ มาประกอบการตัดสินใจในการลงทุน

Degree Level

ปริญญาโท

Degree Discipline

วิทยาการจัดการ

Degree Grantor(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช

Subject(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. แขนงวิชาบริหารธุรกิจ--การศึกษาเฉพาะกรณี
 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
 การศึกษาอิสระ--บริหารธุรกิจ
 อัตราผลตอบแทน

View online Resources

URI

https://hdl.handle.net/20.500.14770/11263

Collections

MGT: การศึกษาค้นคว้าอิสระ

Endorsement

Review

Supplemented By

Referenced By

Creative Commons license

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)