การทดสอบความมีประสิทธิภาพระดับต่ำในตลาดหลักทรัพย์ไทย
0
62
Files
Issued Date
2019
Resource Type
Language
tha
File Type
application/pdf
Rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Suggested Citation
สุมลรัตน์ มีคำ (2019). การทดสอบความมีประสิทธิภาพระดับต่ำในตลาดหลักทรัพย์ไทย. doi:10.14457/STOU.the.2019.113 สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/11557
Alternative Title(s)
Testing the weak form of efficient market hypothesis in the Thai Security Market
Author(s)
Advisor(s)
Other Contributor(s)
Abstract
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) ศึกษาการเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ไทย และ (2) ทดสอบความมีประสิทธิภาพระดับต่ำในตลาดหลักทรัพย์ไทย การศึกษานี้ศึกษากลุ่มตัวอย่างคือ ดัชนี ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ สำหรับระยะเวลา 5 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2558ถึง 31ธันวาคม
2562 โดยประชากรคือ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ของทั้งสองตลาด ตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงปัจจุบัน ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาเป็นข้อมูลทุติยภูมิคือ ดัชนีราคาปิดรายเดือนของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ สำหรับระยะเวลา 60 เดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม 2558ถึง เดือนธันวาคม 2562วิธีการที่ใช้ในการศึกษาคือ การทดสอบการแจกแจงแบบสุ่มและการทดสอบตัวแปรสุ่มคลาดเคลื่อนมีความสัมพันธ์กนเองลำดับที่หนึ่ง ผลการศึกษาพบว่า (1) การเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีแนวโน้มลดลงในช่วงเดือนมกราคม 2558ถึง เดือนมกราคม 2559จากนั้นปรับตัวและเคลื่อนไหว อย่างมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจนถึงเดือนมกราคม 2561และปรับตัวลดลงเล็กน้อยจนถึงเดือนธันวาคม 2562 ในขณะที่ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ เคลื่อนไหวในลักษณะมีแนวโน้มลดลง ตั้งแต่เดือน
กุมภาพันธ์ 2558 จนถึง เดือนธันวาคม 2562และ (2) ตลาดหลักทรัพย์ไทยเป็นตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพระดับต่ำในช่วงระยะเวลาตั้งแต่1 มกราคม 2558ถึง 31ธันวาคม 2562 ด้วยนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05
The objectives of this study were (1) to study the movement of market indices in the Thai Security Market, and (2) to test the Weak Form of Efficient Market Hypothesis in the Thai Security Market. This study focused on the sample, SET index and MAI index for the 5 years from 1st January 2015 to 31st December 2019. The population of the study are market indices of the Stock Exchange of Thailand (SET) and the Market for Alternative Investment (MAI) for the beginning period to the current period. The data used in the study was monthly closed index of SET and MAI for the period of 60 months, from January 2015 to December 2019. The methodologies employed in this study were Runs Test and Testing for AR(1) serial correlation. The results informed that (1) the movement of SET index shows the down trend in the period from January 2015 to December 2016. Then, it reversed to up trend until January 2018 and then gradually decreased till December 2019. In the same way, the movement of MAI index also showed the down trend in the period from February 2015 to December 2019. (2) The Thai Security Market was inefficient in the study period from 1st January 2015 to 31st December 2019 with the statistical significance at 0.05 level.
The objectives of this study were (1) to study the movement of market indices in the Thai Security Market, and (2) to test the Weak Form of Efficient Market Hypothesis in the Thai Security Market. This study focused on the sample, SET index and MAI index for the 5 years from 1st January 2015 to 31st December 2019. The population of the study are market indices of the Stock Exchange of Thailand (SET) and the Market for Alternative Investment (MAI) for the beginning period to the current period. The data used in the study was monthly closed index of SET and MAI for the period of 60 months, from January 2015 to December 2019. The methodologies employed in this study were Runs Test and Testing for AR(1) serial correlation. The results informed that (1) the movement of SET index shows the down trend in the period from January 2015 to December 2016. Then, it reversed to up trend until January 2018 and then gradually decreased till December 2019. In the same way, the movement of MAI index also showed the down trend in the period from February 2015 to December 2019. (2) The Thai Security Market was inefficient in the study period from 1st January 2015 to 31st December 2019 with the statistical significance at 0.05 level.
Degree Name
บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต
Degree Level
ปริญญาโท
Degree Discipline
วิทยาการจัดการ
Degree Grantor(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
View online Resources
Collections
Endorsement
Review
Supplemented By
Referenced By
Creative Commons license
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)