การใช้ตัวแปรทางการเงินของฟามาและเฟรนซ์ในการอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

0
0

Files

129143.pdf (10.36 MB)

Issued Date

2011

Resource Type

Independent study

Language

tha

File Type

application/pdf

Rights

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)

Rights Holder(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช

Suggested Citation

เฉลิมพล เก้าเอี้ยน (2011). การใช้ตัวแปรทางการเงินของฟามาและเฟรนซ์ในการอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/11167

Title

การใช้ตัวแปรทางการเงินของฟามาและเฟรนซ์ในการอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Alternative Title(s)

Using Fama and French's financial factors in explaining the variation of high dividend 30 index stock return in the Stock Exchange of Thailand

Author(s)

เฉลิมพล เก้าเอี้ยน

Advisor(s)

กัลยานี ภาคอัต

Other Contributor(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. สาขาวิชาวิทยาการจัดการ

Abstract

การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ(1)วิเคราะห์การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนี กลุ่ม SETHD (2) ศึกษาบทบาทของตัวแปรทางการเงินของฟามาและเฟ่รนซ์ในการอธิบายการเคลื่อนไหวของ ผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD และ (3) ระบุตัวแปรทางการเงินหลักที่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหว ของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD การศึกษาครั้งนี้เป็นการศึกษาจากประชากรคือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศ ไทยในดัชนีกลุ่ม SETHD จำนวน 30 บริษัท ที่มีงบการเงินครบถ้วนและมีการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ตลอดระยะเวลาตั้งแต่ 1 มกราคม 2550 - 31 ธันวาคม 2554 ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาคือ ข้อมูลทุติยภูมิของบริษัทจด ทะเบียนดังกล่าว ซึ่งประกอบด้วย ราคาปิดรายเดือนของหุ้นสามัญและตัวแปรทางการเงินคือ อัตราส่วนราคา ตลาดต่อกำไรต่อหุ้น(P/E) อัตราส่วนมูลค่าทางบัญชีต่อราคาตลาด(B/P) และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Mcap) วิธีการที่ใช้ในการศึกษาคือ การใช้กราฟเชิงเส้นและสมการถดถอยภาคตัดขวางเพื่ออธิบายการเคลื่อนไหว ของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD และวิเคราะห์บทบาทของตัวแปรทางการเงิน รวมทั้งระบุตัวแปร ทางการเงินหลักที่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD สถิติที่ใช้ในการ วิจัยคือ สถิติทีและค่าพี ผลการศึกษาพบว่า (1) การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD เป็นไป ในทิศทางเดียวกันกับผลตอบแทนตลาด โดยมีผลตอบแทนสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2552 และมีผลตอบแทนต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2553 ซึ่งผลตอบแทนของดัชนีกลุ่ม SETHD มีการปรับตัวเพึ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่า ผลตอบแทนของตลาดเกือบตลอดช่วงระยะเวลาที่ศึกษา (2) ตัวแปรทางการเงินของฟามาและเฟ่รนซ์โดยเฉพาะ B/P สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD ได้ รองลงมาคือ Mcap ส่วน P/E ไม่พบความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD (3) B/P คือ ตัวแปรทางการเงิน สำคัญที่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหุ้นสามัญในดัชนีกลุ่ม SETHD

Degree Name

บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต

Degree Level

ปริญญาโท

Degree Discipline

วิทยาการจัดการ

Degree Grantor(s)

มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช

Subject(s)

หุ้นสามัญ
 หุ้นและการเล่นหุ้น
 มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. สาขาวิชาวิทยาการจัดการ--การศึกษาเฉพาะกรณี
 มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช. แขนงวิชาบริหารธุรกิจ--การศึกษาเฉพาะกรณี

View online Resources

URI

https://hdl.handle.net/20.500.14770/11167

Collections

MGT: การศึกษาค้นคว้าอิสระ

Endorsement

Review

Supplemented By

Referenced By

Creative Commons license

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)