ความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจกับตัวแปรทางการเงิน
0
0
Files
Issued Date
2013
Resource Type
Language
tha
File Type
application/pdf
Rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Suggested Citation
กัญญามาศ ปัญญา (2013). ความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจกับตัวแปรทางการเงิน. สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/4386
Alternative Title(s)
Relationship between economic growth and financial variables
Author(s)
Advisor(s)
Other Contributor(s)
Abstract
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ 1) ศึกษาภาพรวมการเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศและตัวแปรทางการเงิน ได้แก่ ปริมาณเงินในความหมายกว้าง อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และดัชนีราคาผู้บริโภค 2) ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศกับตัวแปรทางการเงินดังกล่าว
การศึกษานี้ใช้ข้อมูลทุติยภูมิอนุกรมเวลารายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 พ.ศ.2545 ถึงไตรมาสที่ 4 พ.ศ. 2555 รวมข้อมูลทั้งหมด 44 ไตรมาส โดยใช้แบบจำลอง Vector Auto Regressive (VAR) การศึกษานี้ใช้เครื่องมือทางเศรษฐมิติในการทดสอบความนิ่งของข้อมูล การทดสอบความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพในระยาว โดยวิธี Johansen (1988) และการทดสอบความเป็นเหตุเป็นผล ผลการศึกษาพบว่า 1) การเคลื่อนไหวของตัวแปรที่นำมาศึกษา ได้แก่ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ ปริมาณเงินในความหมายกว้าง และดัชนีราคาผู้บริโภคมีทิศทางการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่วนอัตราดอกเบี้ยนโยบายมีทิศทางการปรับตัวตามการใช้นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศไทย 2) ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศและตัวแปรทางการเงินที่นำมาศึกษาทั้งหมดมีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว นอกจากนี้การทดสอบความเป็นเหตุเป็นผลระหว่างตัวแปรทีละคู่ พบว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับนัยสำคัญ 0.05 ในช่วงเวลาที่ทำการศึกษานี้ อย่างไรก็ตามกลับไม่พบความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตทางเศรษฐกิจกับตัวแปรทางการเงิน คือ ปริมาณเงินในความหมายกว้าง อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และดัชนีราคาผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากในทางทฤษฎีแม้ตัวแปรทางการเงินจะส่งผลต่อการการเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่บ้าง แต่เป็นการส่งผ่านตัวแปรไปยังภาคเศรษฐกิจจริง และเชื่อมโยงไปที่การเติบโตทางเศรษฐกิจอีกทีหนึ่ง ซึ่งผลดังกล่าวไม่ชัดเจนนัก ดังนั้นนโยบายการเงินจึงควรให้น้ำหนักกับการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมากกว่าเรื่องการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
This study aimed to study: 1) the movement of the overall Gross Domestic Product and financial variables including the Broad Money, Interest Rate Policy and the Consumer Price Index; and 2) the relationship between Gross Domestic Product and these financial variables. The study used quarterly secondary time series data with a total of 44 qutaters, from the 1st’Quarter of 2002 to the 4th.Quarter of 2012 by using Vector Auto Regressive (VAR) models. It applied econometric tools to test the Unit Root, long term equilibrium relationship through Johansen approach (1988), and the test for causality. The results showed that: 1) the movement of the variables in the study including Gross Domestic Product, the Broad Money and the Consumer Price Index showed upward increasing adjustment continuously. The Interest Rate Policy had fluctuated depending on monetary policy implementation by The Bannk of Thailand; 2) Gross Domestic Product and financial variables in the study with long-term equilibrium were interrelated. To test the causality between each pair of variables, the change in Consumer Price Index rate affected Interest Rate Policy, at the level of significance at 0.05, but no significant relationship between economic growth and financial variables, i.e. Broad Money, Interest Rate Policy and the Consumer Price Index. Although, in theory, financial variables are likely to affect the economic growth through various variables to the real economy, the results of this study remained unclear. Nevertheless, monetary policy should be given to stabilize the economy at higher weight than the economic expansion.
This study aimed to study: 1) the movement of the overall Gross Domestic Product and financial variables including the Broad Money, Interest Rate Policy and the Consumer Price Index; and 2) the relationship between Gross Domestic Product and these financial variables. The study used quarterly secondary time series data with a total of 44 qutaters, from the 1st’Quarter of 2002 to the 4th.Quarter of 2012 by using Vector Auto Regressive (VAR) models. It applied econometric tools to test the Unit Root, long term equilibrium relationship through Johansen approach (1988), and the test for causality. The results showed that: 1) the movement of the variables in the study including Gross Domestic Product, the Broad Money and the Consumer Price Index showed upward increasing adjustment continuously. The Interest Rate Policy had fluctuated depending on monetary policy implementation by The Bannk of Thailand; 2) Gross Domestic Product and financial variables in the study with long-term equilibrium were interrelated. To test the causality between each pair of variables, the change in Consumer Price Index rate affected Interest Rate Policy, at the level of significance at 0.05, but no significant relationship between economic growth and financial variables, i.e. Broad Money, Interest Rate Policy and the Consumer Price Index. Although, in theory, financial variables are likely to affect the economic growth through various variables to the real economy, the results of this study remained unclear. Nevertheless, monetary policy should be given to stabilize the economy at higher weight than the economic expansion.
Degree Name
เศรษฐศาตรมหาบัณฑิต
Degree Level
ปริญญาโท
Degree Discipline
เศรษฐศาสตร์
Degree Grantor(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
View online Resources
Collections
Endorsement
Review
Supplemented By
Referenced By
Creative Commons license
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)