การเปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารทุนของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด
0
0
Files
Issued Date
2016
Resource Type
Language
tha
File Type
application/pdf
Rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Suggested Citation
ปริศนา ทองใบ (2016). การเปรียบเทียบความเสี่ยงและผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารทุนของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด. สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/4253
Alternative Title(s)
Comparative analysis of risks and returns for the equity fund of BBL Asset Management Company Limited
Author(s)
Advisor(s)
Other Contributor(s)
Abstract
การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบ 1) อัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารทุน ระหว่างกองทุนหุ้นที่มีปันผล และกองทุนหุ้นที่ไม่มีปันผล 2) ความเสี่ยงของกองทุนรวมตราสารทุนระหว่างกองทุนหุ้นที่ปันผล และกองทุนหุ้นที่ไม่มีปันผล และ 3) ประสิทธิภาพในการบริหารงานของกองทุนรวมตราสารทุน ระหว่างกองทุนหุ้นที่ปันผล และกองทุนหุ้นไม่มีปันผลของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัดการศึกษาใช้ข้อมูลจากแหล่งทุติยภูมิ คือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วยลงทุน ณ วันสิ้นเดือน
ที่เป็นข้อมูลอนุกรมเวลารายเดือน ตั้งแต่ มกราคม 2550 - ธันวาคม 2556 จำนวนทั้งสิ้น 84 เดือน ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน บัวหลวง ได้แก่ กองทุนหุ้นที่มีปันผล และกองทุนหุ้นที่ไม่มีปันผลเครื่องมือวิจัยประกอบด้วย อัตราผลตอบแทนของกองทุนรวม ความเสี่ยงของกองทุนรวม การหามูลค่าความเสี่ยง และมาตรวัดผลการดำเนินงานของกองทุนรวมทั้ง 3 แนวคิด คือ 1) แนวคิดของชาร์ป
2) แนวคิดเทรนเนอร์ และ3) แนวคิดเจนเซนผลการวิจัยพบว่า 1) กองทุนเปิดบัวหลวงทศพลให้อัตราผลตอบแทนสูงที่สุด ซึ่งเป็นกองที่ไม่จ่ายปันผล ส่วนกองทุนเปิดประเภทอื่นที่นำมาศึกษานี้ให้ผลตอบแทนในค่าเฉลี่ยที่ใกล้เคียงกัน 2) ความเสี่ยงระหว่างกองทุนรวมตราสารทุน โดยประเมินผลจากค่าเฉลี่ยของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานชี้ว่ากองทุนรวมหุ้นที่ไม่จ่ายปันผลมีค่าเฉลี่ยของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอยู่ในช่วงตั้งแต่ร้อยละ 1.1046 ถึงร้อยละ 2.147 ต่อปี ซึ่งสูงกว่ากองทุนหุ้นที่มีนโยบายการจ่ายปันผล ที่มีค่าเฉลี่ยของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานร้อยละ 0.5147 ส่วนการใช้เทคนิคเทคนิคการพยากรณ์มูลค่าความเสี่ยงเพื่อแสดงระดับความเสี่ยงของแต่ละกองทุนที่ระดับความเชื่อมั่นร้อยละ 95 นั้นกองทุนรวมหุ้นในกลุ่มที่จ่ายปันผลมีระดับความเสี่ยงที่ต่ำกว่ากองทุนรวมหุ้นในกลุ่มที่ไม่จ่ายปันผล และ 3) ประสิทธิภาพในการบริหารกองทุนกองหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมบัวหลวง จำกัด ที่พิจารณาจากมาตรวัด 3 แบบ ชี้ว่า กองทุนที่มีค่าดัชนีชาร์ป เทรนเนอร์ เจนเซน สูงที่สุดคือ กองทุนเปิดบัวหลวงทศพล ส่วนกองทุนที่มีค่าดัชนี ชาร์ปเทรนเนอร์ เจนเซน ต่ำที่สุดคือ กองทุนเปิดบัวหลวงโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งทั้งสองกองทุนนี้เป็นกองทุน
ประเภทไม่จ่ายปันผล
The objectives of this study were to compare 1) the rate of return between dividend and non-dividend equity funds of the BBL Asset Management Company Limited: 2) the risk between dividend and non-dividend equity fluids of the BBL Asset Management Company Limited: 3) the effectiveness of equity fund management between dividend and non-dividend equity funds of the BBL Asset Management Company Limited. This research used a secondary data of Net Asset Value (NAV) as at the last day of the month from January 2007 to December 2013, totally eighty four (84) months. This data comprised of the dividend equity funds and non-dividend equity funds.The research measured rate of return and risk by using the Value at Risk (VaR) technique and measured the effectiveness of Equity Fund Management by using performance measurement tools of Sharpe, Treynor and Jensen. The results showed that 1) Comparisons of rates of equity funds found Buakaew Income Fund (BKD), which is a dividend equity find, gave the highest rate of return. Those non-dividend equity funds gave almost the same rate of return. 2) Comparison of risk equity funds have the average standard deviation value in the range of between 1.1046% and 2.1472% per annum, which is higher than dividend equity fluids. Dividend equity funds have an average Standard Deviation value of 0.5147%. Using VaR to measure the risk of equity fluids in 95% credible levels found dividend equity funds have a lower risk than non-dividend equity funds. 3) Comparison of the effectiveness equity fund management equity funds utilizing Sharpe, Treynor and Jensen found that Bualuang Top Ten open-end Fund (BTP) had the highest ratio whilst Bualuang Infrastructure open-end Fund (B-INFRA) had the lowest ratio. Both of them are non-dividend equity funds.
The objectives of this study were to compare 1) the rate of return between dividend and non-dividend equity funds of the BBL Asset Management Company Limited: 2) the risk between dividend and non-dividend equity fluids of the BBL Asset Management Company Limited: 3) the effectiveness of equity fund management between dividend and non-dividend equity funds of the BBL Asset Management Company Limited. This research used a secondary data of Net Asset Value (NAV) as at the last day of the month from January 2007 to December 2013, totally eighty four (84) months. This data comprised of the dividend equity funds and non-dividend equity funds.The research measured rate of return and risk by using the Value at Risk (VaR) technique and measured the effectiveness of Equity Fund Management by using performance measurement tools of Sharpe, Treynor and Jensen. The results showed that 1) Comparisons of rates of equity funds found Buakaew Income Fund (BKD), which is a dividend equity find, gave the highest rate of return. Those non-dividend equity funds gave almost the same rate of return. 2) Comparison of risk equity funds have the average standard deviation value in the range of between 1.1046% and 2.1472% per annum, which is higher than dividend equity fluids. Dividend equity funds have an average Standard Deviation value of 0.5147%. Using VaR to measure the risk of equity fluids in 95% credible levels found dividend equity funds have a lower risk than non-dividend equity funds. 3) Comparison of the effectiveness equity fund management equity funds utilizing Sharpe, Treynor and Jensen found that Bualuang Top Ten open-end Fund (BTP) had the highest ratio whilst Bualuang Infrastructure open-end Fund (B-INFRA) had the lowest ratio. Both of them are non-dividend equity funds.
Degree Name
เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต
Degree Level
ปริญญาโท
Degree Discipline
เศรษฐศาสตร์
Degree Grantor(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
View online Resources
Collections
Endorsement
Review
Supplemented By
Referenced By
Creative Commons license
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)