การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีชี้วัดทางการเงินกับผลตอบแทน ของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
0
0
Files
Issued Date
2007
Resource Type
Language
tha
File Type
application/pdf
Rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Suggested Citation
เพียร ตังกนะภัคย์ (2007). การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีชี้วัดทางการเงินกับผลตอบแทน ของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. doi:10.14457/STOU.the.2007.447 สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/12374
Alternative Title(s)
Analysis of the relationship between financial indexes and stock return in the Stock Exchange of Thailand
Author(s)
Advisor(s)
Other Contributor(s)
Abstract
การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) วิเคราะห์บทบาทของดัชนีชี้วัดทางการเงินในการอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (2) ระบุดัชนีชี้วัดทางการเงินดัชนีหลักที่แสดงความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ (3) ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีชี้วัดทางการเงินแต่ละดัชนีข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาเป็นข้อมูลทุติยภูมิ ซึ่งประกอบด้วยงบการเงินของบริษัทจดทะเบียนจำนวน 164 บริษัท สำหรับระยะเวลาตั้งแต่เดือนมกราคม 2545 ถึงเดือนธันวาคม 2548 และดัชนีตลาดหลักทรัพย์สำหรับระยะเวลาเดียวกัน ในการวิเคราะห์บทบาทและความสัมพันธ์ของ ดัชนีชี้วัดทางการเงินกับผลตอบแทนของหุ้นสามัญ ใช้สมการถดถอยแบบภาคตัดขวาง และใช้ค่าสหสัมพันธ์ของเพียรสัน เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ของดัชนีชี้วัดทางการเงินแต่ละดัชนี สำหรับการทดสอบค่าสัมประสิทธิจากสมการถดถอยใช้ค่าทดสอบที ผลการวิจัยพบว่า (1) ดัชนีชี้วัดทางการเงินไม่ได้แสดงบทบาทสำคัญในการอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่มีดัชนีชี้วัดทางการเงินดัชนีใดเลยที่สามารถอธิบายการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของหุ้นสามัญได้ (2) อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์รวม คือ ดัชนีชี้วัดทางการเงินเพียงดัชนีเดียวที่แสดงความสัมพันธ์กับผลตอบแทนของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยด้วยค่าสถิติทีเท่ากับ 2.5207 และ (3) ดัชนีชี้วัดทางการเงินแต่ละดัชนีมีความสัมพันธ์กันในระดับ ค่อนข้างตํ่า ยกเว้นมูลค่าเพื่มทางการตลาด มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐศาสตร์ และกระแสเงินสดอิสระ
The objectives of this research were to (1) analyse the role of financial indices in explaining the cross-sectional variation in stock returns in the Stock Exchange of Thailand (SET) (2) identify the main financial indexes showing the relation to stock returns in the SET and (3) study the correlation among each financial index. The data used in this study were secondary data consisting of the financial statements of 164 listed companies for the period January 2002 through December 2005 and SET Index for the same period. The cross-sectional regressions were employed to analyse the role of financial indexes and the relationship between financial indices and stock returns. In addition, Pearson correlation coefficient was utilized to study the correlation among each financial index. The t-test was also used to determine statistical significance of the coefficients. The research results revealed that (1) financial indexes did not play the significant role in explaining the cross-sectional variation in stock returns in the SET. Alternatively, none of the financial indices can explain the variation in stock returns. (2) Only Return on Asset showed the relation to stock returns, with the t-statistic of 2.5207. (3) The correlation among each financial index was relatively low, except for Market Value Added, Economic Value Added, and Free Cash Flow.
The objectives of this research were to (1) analyse the role of financial indices in explaining the cross-sectional variation in stock returns in the Stock Exchange of Thailand (SET) (2) identify the main financial indexes showing the relation to stock returns in the SET and (3) study the correlation among each financial index. The data used in this study were secondary data consisting of the financial statements of 164 listed companies for the period January 2002 through December 2005 and SET Index for the same period. The cross-sectional regressions were employed to analyse the role of financial indexes and the relationship between financial indices and stock returns. In addition, Pearson correlation coefficient was utilized to study the correlation among each financial index. The t-test was also used to determine statistical significance of the coefficients. The research results revealed that (1) financial indexes did not play the significant role in explaining the cross-sectional variation in stock returns in the SET. Alternatively, none of the financial indices can explain the variation in stock returns. (2) Only Return on Asset showed the relation to stock returns, with the t-statistic of 2.5207. (3) The correlation among each financial index was relatively low, except for Market Value Added, Economic Value Added, and Free Cash Flow.
Description
วิทยานิพนธ์ (บธ.ม. (บริหารธุรกิจ))--มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช, 2550
Degree Name
บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต
Degree Level
ปริญญาโท
Degree Discipline
วิทยาการจัดการ
Degree Grantor(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Collections
Endorsement
Review
Supplemented By
Referenced By
Creative Commons license
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)