ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำในตลาดโลก
0
0
Files
Issued Date
2014
Resource Type
Language
tha
File Type
application/pdf
Rights
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)
Rights Holder(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
Suggested Citation
โยธิน โกมลตระกูลวัฒนา (2014). ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำในตลาดโลก. สืบค้นจาก: https://hdl.handle.net/20.500.14770/4267
Alternative Title(s)
Factors affecting world Gold Price
Author(s)
Advisor(s)
Other Contributor(s)
Abstract
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษา 1) ความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพระยะยาว รวมทั้ง
ความสัมพันธ์เชิงเหตุและผล ของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำแท่งในตลาดโลก ได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยน (บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ) อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้อ
สหรัฐอเมริกา ทุนทองคำ สำรองรวมของโลก และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ และ 2) การตอบสนองต่อ
ความแปรปรวน ของ ราคาทองคำ ในตลาดโลก ต่ออัตราแลกเปลี่ยน (บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ) อัตรา
ดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้อสหรัฐอเมริกา ทุนทองคำสำรองของโลก และราคา
น้ำมันดิบเบรนท์
การดำเนินการวิจัย ใช้วิธีวิเคราะห์เวคเตอร์ ออโต้ รีเกรสชั่น และเครื่องมือเศรษฐมิติ
ได้แก่ การศึกษาดุลยภาพระยะยาวตามวิธี Cointegration และความสัมพันธ์เชิงเหตุและผลตามวิธี
Causality และการวิเคราะห์ปฏิกิริยาตอบสนองต่อความแปรปรวน (Impulse Response Function)
โดยใช้ข้อมูลรายเดือน ตั้งแต่เดือน มกราคม พ.ศ. 2545 ถึง มิถุนายน พ.ศ. 2555 รวม 126 เดือน
ผลการศึกษาพบว่า 1) ตัวแปรที่นำมาศึกษาทั้งหมดมีความสัมพันธ์กันเชิงดุลยภาพส่วน
ผลการศึกษาความสัมพันธ์เชิงเหตุและผล พบว่า ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำ ในตลาดโลกคือ
อัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ และอัตราเงินเฟ้อ
สหรัฐอเมริกา มีอิทธิพลต่อราคาทองคำ ในตลาดโลก ผ่านตัวแปรอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอเมริกา
2) จากการทดสอบปฏิกิริยาตอบสนองต่อความแปรปรวน พบว่าปัจจัยที่ทำให้ราคาทองคำใน
ตลาดโลกตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงมากที่สุดคืออัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐอเมริกา รองลงมา
ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อสหรัฐอเมริกา ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก อัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์
สหรัฐ และทุนทองคำสำรองของโลกตามลำดับ
The objctives of this study were; 1) to investigate the long-term equilibrium relationship and the casual relationship of factors affecting world gold price such as the exchange rate (THB:USD), US policy on interest rate, US inflation rate, capital of the world gold reserves, and crude oil prices in the world market, and 2) to study the response of the variations to the gold price in the world market on the exchange rate (THB:USD), US policy on interest rate, US inflation rate, capital of the world gold reserves, and the Brent crude oil price. This research employed the vector auto-regression analysis with econometric tools such as the study of long-term equilibrium by using Cointegration method and the casual relationship by using Causality test as well as the Impulse Response Function. The monthly data were collected from January 2002 to June 2012, totally 126 months. The results showed that 1) all the variables studies have the long-term equilibrium relationship, and the results from Causality test suggest that factor affecting world gold price was the US policy on interest rate; whereas, the US inflation rate and the Brent crude oil price could affect world gold price via the US policy on interest rate and 2) The results from the impulse response analysis showed that the most effective factor on world gold price changes was US policy on interest rate, and followed by the US inflation rate, Brent crude oil price, the exchange rate (THB:USD) and the capital of the world gold reserves respectively.
The objctives of this study were; 1) to investigate the long-term equilibrium relationship and the casual relationship of factors affecting world gold price such as the exchange rate (THB:USD), US policy on interest rate, US inflation rate, capital of the world gold reserves, and crude oil prices in the world market, and 2) to study the response of the variations to the gold price in the world market on the exchange rate (THB:USD), US policy on interest rate, US inflation rate, capital of the world gold reserves, and the Brent crude oil price. This research employed the vector auto-regression analysis with econometric tools such as the study of long-term equilibrium by using Cointegration method and the casual relationship by using Causality test as well as the Impulse Response Function. The monthly data were collected from January 2002 to June 2012, totally 126 months. The results showed that 1) all the variables studies have the long-term equilibrium relationship, and the results from Causality test suggest that factor affecting world gold price was the US policy on interest rate; whereas, the US inflation rate and the Brent crude oil price could affect world gold price via the US policy on interest rate and 2) The results from the impulse response analysis showed that the most effective factor on world gold price changes was US policy on interest rate, and followed by the US inflation rate, Brent crude oil price, the exchange rate (THB:USD) and the capital of the world gold reserves respectively.
Degree Name
เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต
Degree Level
ปริญญาโท
Degree Discipline
เศรษฐศาสตร์
Degree Grantor(s)
มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช
View online Resources
Collections
Endorsement
Review
Supplemented By
Referenced By
Creative Commons license
Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0)